Vad är Z-score? (Riskmått)

Definition av Z-score

Z-score är en statistisk parameter som används för att mäta avvikelsen av en given datapunkt från medelvärdet i termer av standardavvikelser. Det är ett viktigt verktyg inom finansiell analys för att bedöma risknivåerna i en investeringsportfölj. Genom att använda Z-score kan investerare få en uppfattning om hur säker eller riskfylld en investering kan vara.

Exempel på Z-score i praktiken

Case-studier eller verkliga exempel

För att förstå hur Z-score kan tillämpas i praktiken, låt oss ta ett exempel: Anta att vi har två aktier, A och B. Aktie A har ett Z-score på +2, medan aktie B har ett Z-score på -1. Detta innebär att aktie A ligger 2 standardavvikelser över medelvärdet, vilket kan indikera lägre risknivå jämfört med aktie B som ligger 1 standardavvikelse under medelvärdet.

Hur fungerar Z-score?

Viktiga delar av Z-score

För att beräkna Z-score för en datapunkt behöver vi veta dess värde, medelvärde och standardavvikelsen för datamängden. Formeln för Z-score är: Z = (X - μ) / σ där X är värdet på datapunkten, μ är medelvärdet och σ är standardavvikelsen. Genom att jämföra Z-score för olika datapunkter kan vi bedöma deras avvikelse från medelvärdet.

Fördelar och nackdelar med Z-score

En av fördelarna med Z-score är att det ger en standardiserad måttstock för att bedöma risknivåerna i en portfölj. Det möjliggör jämförelser mellan olika tillgångar och kan hjälpa investerare att fatta mer informerade beslut. Å andra sidan kan Z-score vara känslig för extremvärden och kräver att datan följer en normalfördelning för att vara tillförlitlig.