Lån för att starta företag: så finansierar du bolaget första året

Finansiärer som prövar nystartade företag

Tabellen samlar de aktörer som över huvud taget räknar på bolag i tidig fas: den statliga finansiären, en förmedlare som skickar en ansökan vidare till flera långivare, och de digitala långivare som prövar företag efter en kortare tids verksamhet. Storbankerna finns medvetet inte med. De lånar ut till företag, men mycket sällan till ett bolag som saknar bokslut och säkerheter, och en rad i en tabell hade gett ett missvisande intryck av tillgänglighet.

Läs tabellen som en karta över vilka dörrar som finns, inte som en prislista. Priset sätts individuellt per bolag, och att en aktör står med är inget löfte om att din ansökan beviljas. Två kolumner förtjänar särskild uppmärksamhet: prismodellen och löptiden. Froda och Qred prissätter per månad i stället för med årsränta, vilket gör att siffrorna inte går att lägga bredvid en årsränta utan att först räknas om till total kostnad i kronor.

Vill du se hela marknaden för företagsfinansiering, inklusive de långivare som bara prövar etablerade bolag, finns den i vår jämförelse av företagslån. Grunderna i hur ett företagslån fungerar, oavsett var i livscykeln bolaget befinner sig, går vi igenom i företagslånsguiden. Har verksamheten redan kommit i gång med intäkter är företagslån för småföretag rätt sida att fortsätta på.

Innan du lämnar dina uppgifter någonstans: kontrollera att aktören är den den utger sig för att vara. Finansinspektionens företagsregister visar vilka bolag som har tillstånd eller är registrerade, och det tar en minut att slå upp ett namn.

Varför banken nästan alltid säger nej första året

Det här är sidans obekväma utgångspunkt, och den är värd att ta först eftersom den förklarar allt annat: en kreditbedömning handlar om återbetalningsförmåga, och återbetalningsförmåga bevisas med historik. Ett företag som registrerades förra veckan har ingen. Det är inte ett omdöme om affärsidén, utan en beskrivning av vad långivaren har att arbeta med.

Till skillnad från konsumentkrediter finns här ingen lag som säger hur bedömningen ska gå till. Konsumentkreditlagen gäller krediter till konsumenter, inte till näringsidkare. Varje långivare sätter alltså sina egna krav, och de skiljer sig därför mer åt mellan aktörer på företagssidan än på privatsidan. Det är en av få fördelar med läget: får du nej på ett ställe betyder det mindre om utfallet någon annanstans än det gör för ett privatlån.

Det långivaren letar efter, och som du ännu inte har

Fyra saker återkommer i i stort sett varje bedömning av ett företag: kassaflödet, alltså om pengarna som kommer in räcker till lånets betalningar med marginal; bokslutet, som visar om det har gått att driva verksamheten; verksamhetstiden, som säger något om att bolaget överlevt sina första svåra månader; och kreditbetyget, som bygger på allt det föregående. Ett nystartat bolag saknar samtliga fyra.

Därför flyttas bedömningen någon annanstans. När bolaget inte kan bära sig självt i långivarens ögon prövas i stället du: din privata ekonomi, din inkomsthistorik och din betalningshistorik. Det sker antingen öppet, genom krav på personlig borgen, eller indirekt, genom att en kreditupplysning hämtas på dig som firmatecknare. Vad det innebär i praktiken går vi igenom i avsnittet om bolagsformen och ansvaret, och för den som vill undvika borgen finns en egen genomgång av företagslån utan personlig borgen. Hur löftet "utan UC" fungerar när upplysningen tas på dig privat reder vi ut i guiden om företagslån utan UC.

En affärsplan ersätter inte historik. Den kan däremot avgöra utfallet i de fall där någon faktiskt räknar på ett ungt bolag, framför allt hos Almi. Skillnaden mellan en plan som håller och en som inte gör det ligger sällan i visionen utan i siffrorna: en likviditetsbudget månad för månad, realistiska antaganden om när betalningarna från kunderna faktiskt kommer in, och en tydlig redovisning av vad du själv skjuter till.

När öppnar utbudet sig?

Det finns en tröskel, och den är kortare än många tror. De digitala långivarna prövar normalt bolag efter en kortare tids verksamhet med dokumenterade intäkter, snarare än efter ett helt räkenskapsår. Kraven på verksamhetstid och lägsta omsättning varierar mellan aktörer och är inte lagreglerade, så de behöver kontrolleras hos var och en.

Det första bokslutet är nästa tröskel, och den större av de två. Då finns ett kreditbetyg att sätta, och prisbilden brukar förbättras märkbart. Slutsatsen för dig som står i startgroparna är praktisk: den bokföring du sköter ordentligt de första månaderna är inte bara en skyldighet, den är en investering i vilken finansiering du kan få om ett år. Ett bolag med prydlig redovisning och ett par kvartals dokumenterade intäkter är en helt annan motpart än ett bolag med samma verksamhet och rörig bokföring.

Det gör också tidsplaneringen till en finansieringsfråga. Behöver du kapital i månad två är alternativen få och dyra. Klarar du dig till månad åtta med egen insats och kundintäkter breddas utbudet, och priset sjunker. Att skjuta upp en investering ett halvår är ibland den billigaste finansieringen som finns.

Sex vägar till startkapital

Finansiering i startfasen är sällan en enda källa. Det vanligaste utfallet är en kombination: egen insats i botten, en offentlig finansiär eller ett lån ovanpå, och kundintäkter som tar över så snart som möjligt. Det som marknadsförs som starta eget-lån är i praktiken någon av vägarna nedan — vi går igenom dem en och en, med vad de kräver och vad de kostar. Riskkapital är ett eget spår för bolag med hög tillväxtpotential; det går vi igenom i företagslånsguidens kapitel om andra vägar till kapital.

Egen insats och aktiekapital

För ett privat aktiebolag är aktiekapitalet 25 000 kr enligt 1 kap. 5 § aktiebolagslagen (2005:551), och till det kommer Bolagsverkets registreringsavgift. Aktiekapitalet är ingen kostnad utan bolagets egna medel, som får användas i verksamheten, men pengarna måste finnas vid bildandet. En enskild firma kräver inget insatskapital alls.

Den egna insatsen är dock viktigare än så, av ett skäl som ofta förbises: den är nyckeln till de andra vägarna. Almi finansierar normalt inte hela kapitalbehovet utan förutsätter egen insats eller medfinansiering, och banker resonerar likadant. Skälet är inte enbart riskdelning. En ägare som satsat egna pengar bedöms ha starkare skäl att ta sig igenom en tuff uppstart, och det är en bedömning långivaren gör oavsett vad kalkylen visar.

Almi: byggd för lägen där banken inte räcker

Almi är statligt ägt och har ett uppdrag som gör organisationen relevant här: den ska komplettera marknaden, inte konkurrera med den. Det innebär att Almi räknar på bolag som bankerna säger nej till, och att räntan medvetet ligger över bankernas nivå. Om Almi lånade ut billigare än marknaden skulle uppdraget snedvrida konkurrensen, och priset är därför en följd av rollen, inte av att bolaget skulle vara sämre.

Två saker är värda att veta innan du hör av dig. Almi finansierar sällan hela kapitalbehovet utan förutsätter normalt egen insats eller medfinansiering, ofta från bank. Och bedömningen görs på affärsplanen och budgeten, eftersom det är det enda som finns när bokslut saknas. För ett nystartat bolag är den verkliga fördelen därför inte priset, utan att Almi över huvud taget räknar på ett företag utan historik — vilket är varför Almis företagslån ofta kallas ett starta eget-lån.

Stöd till start av näringsverksamhet

Här görs det vanligaste tankefelet i hela ämnet. Stöd till start av näringsverksamhet är ett stöd som Arbetsförmedlingen kan bevilja den som är inskriven som arbetssökande och vill starta eget, och det betalas till dig som försörjning under uppstartsperioden. Det är alltså inte kapital till bolaget och inte ett investeringsbidrag. Stödet lämnas normalt i sex månader, tio månader om du har en funktionsnedsättning, och ersättningen under perioden ansöker du om hos Försäkringskassan.

Skillnaden är praktiskt viktig. Stödet löser din privata ekonomi under de första månaderna, vilket ofta är precis det som annars tvingar fram ett privatlån. Men det betalar inte maskinen, lagret eller lokalen. Ansökan ska dessutom göras innan verksamheten startar, och både du och affärsidén prövas. Har du redan startat är dörren normalt stängd, vilket gör det här till en av få frågor som måste redas ut före registreringen och inte efter.

Bidrag och regionala stöd

Det finns regionala företagsstöd och branschspecifika stöd, och de kan förbättra en kalkyl påtagligt. Men de fungerar sällan som startkapital, och orsaken är konstruktionen: de söks normalt innan investeringen görs, och de betalas ofta ut i efterskott mot redovisade och betalda kostnader.

Du behöver alltså ha pengarna först och får en del tillbaka sedan. Det gör att ett stöd är utmärkt som komplement till annan finansiering, men aldrig som lösning på ett akut likviditetsbehov. Ansök i rätt ordning: kontakta regionen eller näringslivskontoret innan du binder dig vid inköpet, eftersom en investering som redan är gjord i regel inte är stödberättigad.

Privatlån som startkapital

När bolaget är för ungt för samtliga företagsfinansiärer återstår i praktiken en väg: att du lånar personligen och skjuter in pengarna i verksamheten. Det är vanligare än branschen gärna medger, och det fungerar rent tekniskt utmärkt. Ett privatlån är ett lån utan säkerhet där pengarna inte är öronmärkta, så inget hindrar att de används till en företagsstart.

Men konstruktionen flyttar hela risken från bolaget till dig, och den skattemässiga logiken vänds upp och ned. Eftersom det är den mest missförstådda vägen av de sex har den fått ett eget avsnitt nedan. Läs det innan du ansöker någonstans.

Kunder, förskott och kassaflöde

Den billigaste finansieringen är den du inte behöver ta. I många branscher går det att bygga in finansiering i affären: förskott eller delbetalning vid beställning, kortare betalningsvillkor än de trettio dagar som sitter i ryggmärgen, eller abonnemang som betalas i förskott i stället för i efterskott. Varje sådan förändring minskar det rörelsekapital du behöver låna till.

När det väl finns fakturor att visa upp öppnar sig ytterligare två verktyg. En företagskredit är en limit där du bara betalar för det du faktiskt utnyttjar, vilket passar ojämna kassaflöden bättre än ett lån med fast amorteringsplan. Factoring innebär att du säljer eller belånar kundfordringar och får betalt tidigare. Båda förutsätter att det finns kunder och fakturor, och är därför verktyg för månad sex snarare än för dag ett.

Vad du tar på dig när du lånar privat till företaget

Att låna privat och finansiera bolaget själv är ett fullt legitimt val. Det ska bara göras med öppna ögon, eftersom tre konsekvenser skiljer det från ett företagslån på ett sätt som sällan syns i marknadsföringen.

Du är låntagare, inte bolaget. Går verksamheten omkull kvarstår skulden hos dig i sin helhet. Det gäller även om du valde aktiebolagsformen just för att skilja privatekonomin från verksamheten: ett privatlån du tagit i eget namn omfattas inte av det skyddet. Skillnaden mot ett företagslån med personlig borgen är mindre än många tror, men den finns: vid borgen är bolaget huvudgäldenär, och det ger åtminstone en förhandlingsmarginal som saknas när du är ensam avtalspart.

Lånet följer med in i din framtida privatekonomi. Det syns i din kreditbild och belastar kalkylen kvar att leva på hos varje ny långivare, vilket påverkar vad du kan låna till en bostad de kommande åren. Räkna igenom effekten innan du ansöker, gärna i vår KALP-kalkylator, om ett bostadsköp ligger inom några år.

Skatteeffekten går åt fel håll. Ränteavdraget för lån utan säkerhet är helt avskaffat från inkomstår 2026, alltså i den deklaration du lämnar 2027, och reglerna gäller även lån du redan har. Räntor och lånerelaterade avgifter i näringsverksamhet är däremot avdragsgilla kostnader som sänker bolagets skattemässiga resultat. Samma kapital blir alltså dyrare efter skatt när du lånar privat än när bolaget lånar.

Väljer du ändå den här vägen: dokumentera den. Pengar du skjuter in i ett aktiebolag ska hanteras antingen som ett ägarlån till bolaget, med skriftligt avtal och marknadsmässig ränta, eller som aktieägartillskott. Att bara föra över pengar från privatkontot och låta det förbli oreglerat skapar problem i bokslutet, vid en framtida försäljning och i förhållande till Skatteverket. Villkoren för själva privatlånet, och hur du pressar räntan på det, går vi igenom i vår genomgång av privatlån.

Hur mycket behöver du egentligen?

Den vanligaste frågan är var man kan låna. Den viktigaste är hur mycket. Ett belopp som satts på känsla blir antingen för litet, vilket tvingar fram en dyr akutkredit mitt i uppstarten, eller för stort, vilket innebär att du betalar ränta på kapital som ligger stilla.

Räkna fram kapitalbehovet

Behovet består av tre delar, och alla tre måste med. Den första är startkostnaderna: registrering, utrustning, varulager, eventuell lokal, webbplats, försäkringar och de tillstånd verksamheten kräver. Den andra är rörelsekapitalet, alltså de löpande kostnaderna fram till den punkt där intäkterna täcker dem. Den tredje är din privata buffert, det du behöver leva på under samma period.

Den andra delen är den som underskattas. Det är sällan kostnaderna som överraskar, utan tidpunkten för intäkterna: kunder betalar på faktura, fakturor förfaller efter trettio dagar, och några betalar för sent. Bygg därför en likviditetsbudget månad för månad i stället för en årsbudget, och lägg in betalningarna när pengarna faktiskt landar på kontot, inte när avtalet skrivs. Djupaste punkten i den kurvan är ditt verkliga kapitalbehov.

Lägg sedan på marginal. Att låna något mer än minimum kostar ränta, men att hamna utan likviditet i månad fyra kostar betydligt mer, eftersom de krediter som är tillgängliga med kort varsel är de dyraste på marknaden. Vill du räkna på ett specifikt upplägg finns företagslånekalkylatorn, och kalkylatorn nedan visar hur månadskostnad och total kostnad rör sig när belopp, ränta och löptid ändras.

Vad kapitalet kostar över löptiden

Löptiden är den faktor du oftast kan påverka mest, och den slår hårdare på totalkostnaden än små skillnader i ränta. Diagrammet visar mönstret: en kort löptid ger låg total kostnad men hög månadsbetalning, en lång löptid det omvända.

För en företagsstart finns en spänning i det där som är värd att uttala. Kort löptid är billigast totalt, men den höga månadsbetalningen ska bäras av ett kassaflöde som ännu inte finns. Ett upplägg som är optimalt på papperet kan alltså vara det som sänker verksamheten i månad tre. Många långivare erbjuder amorteringsfria månader i inledningen mot en högre totalkostnad, och för en uppstart är det ofta en rimlig avvägning. Rätt fråga är inte vad som blir billigast, utan vad verksamheten säkert klarar även en svag månad.

Kom också ihåg att jämförelsen måste ske i kronor. En fast månadsavgift kan se blygsam ut bredvid en tvåsiffrig årsränta och ändå vara dyrare, särskilt på korta löptider. Räkna ut vad du sammanlagt betalar tillbaka på samma belopp och samma antal månader, och jämför den summan. Det är den enda jämförelse som är rättvis mellan de två prismodellerna.

Bolagsformen påverkar både lån och personligt ansvar

Valet av bolagsform brukar diskuteras som en skattefråga. I finansieringssammanhang är det framför allt en ansvarsfråga, och den skillnaden avgör vad ett lån faktiskt innebär för dig.

Som enskild näringsidkare svarar du personligen för verksamhetens skulder. Gränsen mellan privat och företag är alltså redan utsuddad, vilket får en praktisk konsekvens: någon separat borgen behöver sällan tecknas, eftersom du redan är ansvarig. I gengäld granskas din privatekonomi och dina deklarationer hårdare än bolagets bokföring. Vad som gäller i övrigt finns i vår genomgång av företagslån för enskild firma.

I ett aktiebolag är bolaget en egen juridisk person och du svarar i utgångsläget inte för dess skulder. Det är också anledningen till att långivare begär personlig borgen av ägaren i unga bolag: borgen återställer i praktiken det ansvar som bolagsformen tar bort. Läs därför borgensåtagandet lika noga som låneavtalet. Det är det dokument som avgör vad ett misslyckande kostar dig privat, och det finns en egen genomgång av företagslån utan personlig borgen för den som vill undvika det.

Handelsbolag följer samma logik som enskild firma, med tillägget att bolagsmännen svarar solidariskt: en långivare kan kräva hela skulden av vem som helst av er, oavsett vad ni kommit överens om internt. Det är en ordning som förtjänar ett samtal mellan delägarna innan ett lån tas, inte efteråt.

Så förbereder du ansökan

Ordningen spelar roll här, mer än vid ett privatlån. Flera av vägarna ovan är stängda om du gör saker i fel följd, och en ansökan som lämnas in utan underlag ger nej även när läget hade varit möjligt.

Om du får nej

Ett avslag i startfasen är i de allra flesta fall ett besked om att historiken saknas, inte ett omdöme om affärsidén. Det är också ett besked som ändrar sig av sig självt: samma ansökan kan få ett annat svar om åtta månader, med samma verksamhet men med dokumenterade intäkter bakom sig.

Det här brukar fungera bättre än att söka om direkt:

• Minska kapitalbehovet. Starta i mindre skala, hyr i stället för att köpa, och skjut upp de investeringar som kan vänta tills det finns intäkter.
• Öka den egna insatsen eller hitta medfinansiering. Det är ofta det som skiljer ett nej från ett ja hos Almi, snarare än något i affärsplanen.
• Byt väg i stället för långivare. Får du nej hos flera digitala långivare av samma skäl, verksamhetstiden, är svaret detsamma hos nästa. De offentliga vägarna prövar en annan sak.
• Sprid inte ut ansökningar. Många förfrågningar på kort tid förbättrar ingenting och kan försämra bedömningen, både på bolaget och på dig privat.
• Bygg några månaders dokumenterad omsättning och kom tillbaka. Det är den enskilt mest effektiva åtgärden, och den kostar bara tid.

Fem misstag som gör starten dyrare än den behöver bli

Mönstren nedan återkommer, och samtliga är billigare att undvika än att åtgärda i efterhand.

1. Att låna till fasta kostnader utan intäktsplan. Ett lån som täcker löpande kostnader utan att något förändras i intäkterna skjuter bara problemet framåt, med ränta ovanpå. Lånefinansiera det som har en kalkylerbar återbetalning.
2. Att underfinansiera starten. Ett för litet belopp känns ansvarsfullt men leder ofta till en akutkredit i månad fyra, till betydligt sämre villkor än det ursprungliga lånet hade haft.
3. Att blanda privat och bolagets ekonomi utan dokumentation. Pengar du skjuter in ska vara ett dokumenterat ägarlån eller ett aktieägartillskott, inte en oreglerad överföring.
4. Att jämföra räntesats i stället för kronor. Med månadsavgifter, uppläggningsavgifter och olika löptider i spel är räntesatsen inte jämförbar. Total kostnad för samma belopp och samma tid är det.
5. Att skriva under borgen utan att räkna på utfallet. Fråga dig vad som händer med din privatekonomi om verksamheten läggs ned om ett år. Kan du inte svara på det bör du inte signera ännu.

Så har vi jämfört finansiärerna

Vi publicerar modellen så att du kan räkna efter. Vikterna summerar till 100 %, och ersättning från långivare ingår inte som kriterium och påverkar aldrig ordningen. Tillgänglighet väger tyngst här, till skillnad från på våra övriga lånesidor: för ett bolag utan historik är den billigaste krediten värdelös om ingen beviljar den.

Villkor hämtas från finansiärernas egna webbplatser och prislistor och kontrolleras av redaktionen innan de publiceras. Datumet i tabellen visar när uppgifterna senast stämdes av. Där en aktör inte publicerar en uppgift skriver vi det, i stället för att räkna fram ett eget tal och presentera det som deras. Hur vi arbetar med rangordningar i stort beskriver vi på sidan så rankar vi.

Vanliga frågor om lån för att starta företag