Factoring: fakturaköp, fakturabelåning och vad avgiften kostar per år

Factoring: att växla in en kundfordran innan kunden betalar

Factoring är samlingsnamnet för att omvandla obetalda kundfakturor till pengar på kontot innan kunden har betalat. Det sker antingen genom att du säljer fordran, vilket kallas fakturaköp, eller genom att du behåller den och får ett förskott mot att fakturorna ställs som säkerhet, vilket kallas fakturabelåning.

Skillnaden mot ett företagslån är principiell och inte bara teknisk. Ett lån är pengar mot framtida intäkter, och långivaren bedömer om ditt bolag kommer att kunna betala tillbaka. Factoring är pengar mot intäkter du redan har levererat och fakturerat. Det som prövas är därför i första hand dina kunders betalningsförmåga, inte din egen. Det förklarar varför ett ungt bolag med tunn historik ibland kan få factoring på fakturor mot en stor och stabil kund men nej på ett vanligt lån.

Behovet uppstår ur en tidsförskjutning. Du betalar löner, material och underleverantörer nu, men kunden betalar om trettio dagar. Växer omsättningen växer också det kapital som ligger bundet i kundfordringar, och en växande verksamhet kan därför få kassaproblem samtidigt som resultatet är gott. Factoring löser just den tidsförskjutningen och inget annat.

Så går ett factoringupplägg till i praktiken

Grundflödet är detsamma oavsett form. Du levererar och fakturerar som vanligt. Fakturan lämnas över till factoringbolaget, som betalar ut en del av beloppet inom någon eller några bankdagar. Resten, det så kallade reservbeloppet, hålls inne. När kunden betalar sker en slutavräkning: reservbeloppet betalas ut till dig med avgiften avdragen.

Två saker skiljer sig åt mellan bolagen och avgör hur upplägget känns i vardagen. Det ena är vem som sköter påminnelser och krav — vid fakturaköp tar factoringbolaget normalt över den hanteringen helt, vid belåning behåller du den ofta själv. Det andra är om upplägget gäller alla dina fakturor eller bara utvalda. Ett avtal som kräver att hela fakturastocken går genom bolaget kostar mer än prislistan antyder, eftersom du betalar avgift även för kunder som alltid betalar i tid.

Factoring, fakturaköp, fakturabelåning och fakturaservice

Orden används slarvigt i marknadsföringen, och skillnaden mellan dem är hela sidans poäng. Så här hänger de ihop:

• Factoringär paraplybegreppet. Säger någon bara "factoring" vet du ännu inte vilken av formerna som avses.
• Fakturaköp innebär att fordran överlåts. Factoringbolaget blir ny borgenär och kunden ska betala dit.
• Fakturabelåning innebär att du får ett förskott mot att fakturorna pantsätts eller överlåts som säkerhet. Fordran är fortfarande din.
• Fakturaservice eller fakturaadministration är enbart hantering: utskick, påminnelser och bokföringsunderlag, utan att du får pengarna i förväg. Det är en administrativ tjänst, inte finansiering, och ska inte prissättas som finansiering.

Be alltid om att få veta vilken av de fyra du erbjuds, i klartext, innan du jämför priser. Två offerter med samma procentsats kan avse helt olika produkter.

Fakturaköp eller fakturabelåning: skillnaden som avgör din risk

Det här är beslutet som bestämmer vem som förlorar pengar när något går fel, hur balansräkningen ser ut vid bokslutet och vad dina kunder märker. Många jämförelser behandlar de två formerna som varianter av samma sak. Det är de inte.

Fakturaköp: fordran byter ägare

Vid fakturaköp överlåter du fordran till factoringbolaget mot en köpeskilling som motsvarar fakturabeloppet minus avgiften. Bolaget blir ny borgenär, kunden underrättas och ska betala dit. Har väsentligen alla risker och förmåner verkligen övergått får du ta bort kundfordran ur balansräkningen, vilket förkortar balansomslutningen och normalt stärker soliditeten.

Fakturaköp passar när du vill vara av med både finansieringen och hanteringen: påminnelser, krav och kontakten kring betalningen sköts av bolaget. Priset är i regel högre än vid belåning, särskilt om köpet sker utan regress, eftersom kreditrisken då ingår i avgiften.

Fakturabelåning: du lånar med fakturorna som säkerhet

Vid fakturabelåning behåller du fordran. Du får ett förskott, ofta en andel av fakturabeloppet, och fakturorna fungerar som säkerhet för det förskottet. I bokföringen ligger kundfordran kvar bland tillgångarna samtidigt som förskottet redovisas som en skuld. Balansomslutningen blir alltså längre, inte kortare.

Kreditrisken är kvar hos dig. Betalar kunden inte ska förskottet regleras, oftast genom att beloppet kvittas mot nästa utbetalning eller genom att du betalar tillbaka det. Till gengäld är belåning normalt billigare än köp, och du behåller kundrelationen och kravhanteringen själv.

Med eller utan regress: vem bär kreditrisken

Regress betyder att factoringbolaget kan gå tillbaka på dig om kunden inte betalar. Ett fakturaköp med regress ser ut som en försäljning men fungerar riskmässigt som ett lån: går betalningen inte in landar förlusten hos dig. Ett köp utan regress innebär att bolaget bär kreditförlusten.

Två begränsningar gör att skyddet är smalare än ordet antyder, och de står sällan i marknadsföringen. Den första är att skyddet normalt bara gäller inom en kreditlimit per kund som bolaget sätter i förväg. Fakturerar du mer än limiten är överskjutande belopp ditt problem. Den andra är att skyddet gäller kundens oförmåga att betala, alltså obestånd, inte kundens ovilja. Bestrider kunden fakturan för att leveransen var fel eller försenad är det en tvist och inte en kreditförlust, och den går tillbaka till dig oavsett vad upplägget kallas. Varför det är juridiskt oundvikligt går vi igenom i avsnittet om överlåtelse och invändningar.

Öppen eller tyst factoring: vad din kund faktiskt ser

Vid öppen factoring framgår det av fakturan att fordran har överlåtits, och kunden betalar till factoringbolaget. Det är huvudspåret, och det är också det som gör överlåtelsen skyddad mot dina egna borgenärer.

Vid tyst factoring, ibland kallad dold factoring, betalar kunden som vanligt utan att uppmärksammas på upplägget. Formen förekommer men ställer högre krav på ditt bolags ekonomi och på att betalningsflödet går att avskilja, och den erbjuds inte av alla. Föreställningen att kunder tolkar factoring som ett svaghetstecken är samtidigt förlegad: i flera branscher är det standard att fakturor hanteras av ett finansbolag.

Vad factoring kostar, och hur du räknar om avgiften till årskostnad

Här ligger det verkliga problemet med att jämföra factoring mot annan finansiering. Ett företagslån prissätts i procent per år. Factoring prissätts i procent av ett fakturabelopp för en period på några veckor. Talen ser jämförbara ut men mäter helt olika saker, och den som lägger dem bredvid varandra utan omräkning drar nästan alltid fel slutsats.

Avgiftsposterna du ska be om innan du skriver på

Begär en fullständig prislista, inte en procentsats. De poster som återkommer är:

• Factoringavgift i procent av fakturabeloppet. Den skyltade siffran, och normalt beroende av kundens betalningsvillkor och kreditvärdighet.
• Fast avgift per faktura. Ofta några tiotal kronor. På stora fakturor är den försumbar, på små fakturor kan den överstiga procentavgiften.
• Uppläggnings- eller årsavgift. Engångs- eller löpande avgift för själva avtalet, oberoende av hur många fakturor du lämnar in.
• Avgift vid försenad kundbetalning. Vad som händer när kunden drar över förfallodagen, och om avgiften löper per dag eller per påminnelse.
• Avgift för fakturor som återgår. Vad det kostar när en faktura bestrids eller går tillbaka till dig.

Be sedan om ett enda tal: den totala kostnaden i kronor för en typisk faktura hos dig, med ditt vanligaste belopp och dina vanligaste betalningsvillkor. Kan motparten inte lämna det talet är offerten inte färdig.

Formeln: från procent av fakturabeloppet till procent per år

Omräkningen är enkel och du behöver bara två uppgifter: avgiften i procent och hur många dagar tidigare du får pengarna.

Årstakt ≈ avgift i procent × (365 ÷ antal dagar du får pengarna i förväg)

Det som förvånar de flesta är riktningen. Ju kortare tid du får pengarna i förväg, desto högre blir årstakten för samma avgift. En kund som betalar på femton dagar ger alltså en dyrare finansiering per krona och dag än en kund som betalar på nittio, trots att den korta krediten känns billigare. Det är därför factoring passar illa som permanent finansiering av snabbt betalda fakturor, och betydligt bättre när betalningsvillkoren är långa.

Räkneexempel: en faktura på 100 000 kr med 30 dagars villkor

Exemplet nedan använder antagna avgifter för att visa hur räkningen går till. Det är inte en prisuppgift från något bolag, och siffrorna i tabellen längre ner ska verifieras mot respektive prislista innan de används.

Antag en faktura på 100 000 kr med 30 dagars betalningsvillkor, en factoringavgift på 2,5 % och en fast avgift på 45 kr per faktura. Reservbeloppet är 15 %.

• Kostnad: 2 500 kr i factoringavgift plus 45 kr i fakturaavgift = 2 545 kr.
• Utbetalt direkt: 85 % av 100 000 kr = 85 000 kr.
• Slutavräkning när kunden betalar: reservbeloppet 15 000 kr minus avgiften 2 545 kr = 12 455 kr.
• Totalt in: 97 455 kr av en faktura på 100 000 kr.

Räknat på fakturabeloppet motsvarar 2 545 kr för 30 dagar en årstakt på cirka 31 %. Men du fick bara 85 000 kr i förskott. Mätt mot de pengar du faktiskt förfogade över blir kostnaden 2 545 kr på 85 000 kr i 30 dagar, vilket motsvarar cirka 36 % i årstakt.

Jämför det med ett företagslån. Samma 85 000 kr i 30 dagar till 12 % årsränta kostar cirka 840 kr. Skillnaden mot 2 545 kr är inte marginell, och den är hela svaret på frågan om factoring är dyrt: som prislapp per lånad krona och dag, ja. Räkna själv på ditt eget upplägg i vår företagslånekalkylator innan du bestämmer dig.

Att avgiften är hög betyder inte automatiskt att beslutet är fel. Skillnaden mot lånet ska vägas mot vad alternativet kostar: en utebliven order, ett stopp i produktionen eller en leverans du inte kan finansiera. Poängen är att du ska fatta beslutet med rätt siffra framför dig, inte med en procentsats som ser ut som en ränta men inte är det.

Reservbeloppet: pengarna du inte får förrän kunden betalat

Reservbeloppet är den andel av fakturan som hålls inne till dess kunden betalat. Det finns av två skäl: det ger factoringbolaget en buffert mot avdrag, krediteringar och tvister, och det ger en säkerhetsmarginal om betalningen dröjer.

För dig får det två konsekvenser. Likviditetseffekten blir mindre än fakturabeloppet antyder, vilket spelar roll om du räknar baklänges från ett betalningsbehov. Och den verkliga kostnaden per utbetald krona blir högre än den skyltade procentsatsen, precis som räkneexemplet ovan visar. Fråga därför alltid efter tre saker: hur stort reservbeloppet är, när det betalas ut, och vad som händer med det om kunden betalar för sent.

Factoringbolag: avgifter och villkor

Tabellen samlar sju aktörer: sex som köper eller belånar fakturor själva och en förmedlare som tar in offerter från flera. Sorteringen är lägsta annonserade avgift, aldrig ersättning.

Läs kolumnrubrikerna så här. Tabellen använder samma format som våra lånejämförelser, men factoring prissätts inte i ränta. Kolumnen Nominell ränta visar factoringavgiften i procent av fakturabeloppet. Kolumnen Effektiv ränta visar vår egen omräkning av samma avgift till årstakt vid 30 dagars betalningsvillkor, enligt formeln ovan — det är ingen siffra som bolagen själva publicerar, och den är därför märkt som exempel. Belopp avser fakturastorlek, Löptid avser vilka betalningsvillkor som accepteras, och Aviavgift är den fasta avgiften per hanterad faktura.

Raderna är under verifiering mot bolagens egna prislistor och ska läsas som riktvärden tills kontrolldatumet uppdaterats. Det du kan använda tabellen till redan nu är strukturen: se hur en låg procentsats kan kombineras med en hög fast avgift, och hur årstakten i kolumnen bredvid gör två offerter jämförbara på ett sätt som procentsatserna inte gör.

När factoring är rätt verktyg, och när det inte är det

Factoring löser ett avgränsat problem: kapital som är intjänat men inte inbetalt. Ju närmare ditt problem ligger den beskrivningen, desto bättre passar formen.

Tre lägen där factoring gör saken dyrare

När kunderna betalar snabbt ändå. Är den genomsnittliga kredittiden kort blir årstakten på avgiften extrem, samtidigt som vinsten i dagar är liten. Då är en företagskredit som du drar på vid behov nästan alltid billigare.

När behovet är permanent. Ska pengarna finansiera ett stadigvarande rörelsekapital, ett lager eller en investering är ett företagslån med amorteringsplan billigare per krona och år. Factoring är byggd för tidsförskjutning, inte för varaktig finansiering.

När problemet egentligen är marginalen. Går affären runt bara om varje krona kommer in i tid löser factoring symtomet i några månader medan avgiften gröper ur bruttovinsten. Räkna igenom täckningsbidraget före avtalet, inte efter.

Vad som krävs för att få ett factoringavtal

Prövningen ser annorlunda ut än vid ett lån, och det är den viktigaste insikten i det här avsnittet: det är i första hand dina kunder som bedöms. Fordran är säkerheten, och en fordran är värd exakt så mycket som gäldenärens betalningsförmåga.

Det som normalt granskas:

• Kundernas kreditvärdighet. Varje kund får ofta en egen kreditlimit. Fakturor utöver limiten kan avvisas eller hanteras med regress.
• Kundstockens spridning. Ett bolag med en enda kund som står för större delen av omsättningen är känsligt, och det syns i villkoren.
• Fakturornas beskaffenhet. Ostridiga fakturor på levererade varor eller tjänster är utgångspunkten. Delfakturor, à contofakturor och fakturor med garantiåtaganden är svårare, eftersom motprestationen inte är avslutad.
• Ditt eget bolag. Prövas för risken att fakturor bestrids eller att åtaganden inte fullgörs. Betalningsanmärkningar och skatteskulder är hinder även här, om än ofta mildare än vid ett lån.
• Volym. Många bolag sätter en lägsta årlig fakturavolym för att ett löpande avtal ska vara meningsfullt.

Bolagsformen är sällan avgörande i sig. Även en enskild näringsidkare kan använda factoring, förutsatt att fakturorna går till andra företag — mer om vad som skiljer i vår guide om företagslån för enskild firma. Kraven på ditt bolag i övrigt, inklusive personlig borgen och vad företagslån utan UC faktiskt innebär, går vi igenom i guiden om företagslån för småföretag.

Avtalet: villkoren som avgör den verkliga kostnaden

Eftersom konsumentkreditlagen inte gäller finns ingen lagstadgad miniminivå att falla tillbaka på. Det som står i avtalet är hela regelverket, och det är där de dyra överraskningarna bor. Sex villkor är värda att läsa två gånger:

1. Bindningstid och uppsägningstid. Ett år med tre månaders uppsägning innebär i praktiken att du är bunden längre än du tror. Fråga vad som gäller om du vill avsluta i förtid.
2. Minimivolym. Ett golv för hur mycket du ska fakturera genom avtalet. Underskrider du det kan en minimiavgift tas ut, vilket gör kostnaden frikopplad från den nytta du faktiskt haft.
3. Exklusivitet. Kräver avtalet att hela fakturastocken går genom bolaget betalar du avgift även för kunder som alltid betalar på förfallodagen. Det är den enskilt vanligaste orsaken till att den faktiska kostnaden överstiger kalkylen.
4. Kreditlimit per kund. Hur limiten sätts, hur du får veta att den ändrats, och vad som händer med fakturor utöver den.
5. Vad som händer vid försening. Löper en dröjsmålsavgift, och tas påminnelse- och inkassokostnader ut av kunden eller av dig?
6. Återgång. Under vilka förutsättningar en faktura går tillbaka till dig, hur regleringen sker och vad återgången kostar.

Be om det fullständiga avtalet och de allmänna villkoren innan du signerar, inte bara offerten. Ett prisblad utan villkor är en halv offert.

Juridiken: överlåtelse, underrättelse och kundens invändningsrätt

En kundfaktura är en enkel fordran. Reglerna om överlåtelse av enkla skuldebrev i lagen (1936:81) om skuldebrev tillämpas därför analogt, och två av dem har direkt praktisk betydelse för ett factoringupplägg.

Den första gäller underrättelsen. Enligt 31 § blir en överlåtelse gällande mot överlåtarens borgenärer först när gäldenären — din kund — har underrättats om den. Denna underrättelse kallas denuntiation. Det är förklaringen till att öppen factoring är huvudspåret: utan att kunden vet om överlåtelsen står factoringbolaget utan skydd om ditt bolag hamnar på obestånd. Det förklarar också varför tyst factoring prissätts högre och kräver mer av ditt bolags ekonomi.

Den andra gäller invändningarna. Vid en enkel fordran får gäldenären enligt 27 och 28 §§ göra samma invändningar mot den nya borgenären som mot den ursprungliga. Kunden förlorar alltså ingenting på att fordran bytt ägare.

Den praktiska konsekvensen är den viktigaste meningen på hela sidan: har kunden en invändning mot fakturan — fel leverans, försening, prisavvikelse, en avtalad kreditering — kan kunden hålla inne betalningen även mot factoringbolaget. Det är inte en kreditförlust och täcks därför inte av ett regressfritt upplägg. Ärendet landar hos dig. Ju bättre din fakturaunderlag och dina leveransbekräftelser är, desto färre sådana återgångar får du.

Så påverkar factoring bokföring och nyckeltal

Frågan som avgör redovisningen är om väsentligen alla risker och förmåner som är förknippade med fordran har övergått till factoringbolaget. Har de det får kundfordran tas bort ur balansräkningen vid ett fakturaköp. Har de inte det — vilket är fallet vid fakturabelåning och vid köp med regress — ligger kundfordran kvar bland tillgångarna och det utbetalda förskottet redovisas som en skuld.

Skillnaden märks i nyckeltalen. Ett äkta fakturaköp kortar balansomslutningen och höjer normalt soliditeten, medan belåning förlänger den och sänker soliditeten även om verksamheten är exakt densamma. Det spelar roll när banken, en upphandlande myndighet eller en leverantör tittar på dina siffror.

Avgiften är en rörelsekostnad i näringsverksamheten. Momshanteringen av factoringtjänster skiljer sig från hur ränta på ett lån behandlas, och bedömningen av när en fordran får tas bort ur balansräkningen styrs av vilket regelverk ditt bolag tillämpar. Stäm av båda delarna med din redovisningskonsult innan bokslut — det är inte en fråga att avgöra utifrån vad avtalet kallas, utan utifrån vad det faktiskt innebär.

Alternativ till factoring

Innan du köper likviditet är det värt att kontrollera om du kan få den gratis. Räntelagen (1975:635) ger dig som borgenär tre verktyg mot sena betalare, och de används sällan fullt ut av mindre bolag.

Betalningstiden. Enligt 2 a och 2 b §§ ska en fordran mot en myndighet eller ett annat offentligt organ betalas senast trettio dagar efter det att borgenären framställt krav, och avtalsvillkor som avviker från det är utan verkan. Mellan näringsidkare får betalningstiden överstiga trettio dagar endast om du som borgenär uttryckligen har godkänt det. Långa betalningsvillkor är alltså något du går med på, inte något som gäller automatiskt.

Dröjsmålsränta. Enligt 6 § är dröjsmålsräntan referensräntan plus åtta procentenheter när förfallodagen är bestämd i förväg. Referensräntan är 2,00 % för perioden 1 juli till 31 december 2026, vilket ger 10,00 % per år. På en faktura på 100 000 kr som betalas trettio dagar för sent är det cirka 820 kr.

Förseningsersättning. Enligt 4 a § har du rätt till en förseningsersättning på 450 kr när dröjsmålsränta börjar löpa, utan att behöva visa någon kostnad. Ersättning för inkassokostnader regleras separat i lagen (1981:739) om ersättning för inkassokostnader m.m.

Sammanlagt kan alltså en faktura som betalas en månad för sent ge dig cirka 1 270 kr i ränta och förseningsersättning. Ställ det mot vad samma faktura kostar i factoringavgift i räkneexemplet ovan, så ser du varför en stramare betalningsuppföljning ofta är den billigaste finansieringen som finns.

Räcker inte det finns tre finansieringsvägar att jämföra mot factoring:

En företagskredit är oftast det närmaste substitutet: du drar på limiten när pengarna behövs och betalar ränta bara på utnyttjat belopp. Motsvarigheten för privatpersoner är en kontokredit, som fungerar efter samma princip men under helt andra regler. Behöver du i stället ett belopp med en amorteringsplan kan du jämföra företagslån eller läsa vår genomgång av bästa företagslånet. Vill du undvika att teckna borgen personligen finns villkoren samlade i guiden om företagslån utan personlig borgen. Är behovet privat snarare än verksamhetens är utgångspunkten i stället vår jämförelse av lån, där konsumentkreditlagens skydd faktiskt gäller.

Från förfrågan till pengar på kontot

Så har vi jämfört factoringbolagen

Vi publicerar modellen så att du kan räkna efter. Vikterna summerar till 100 %, och ersättning från en partner ingår inte som kriterium och påverkar aldrig ordningen i tabellen. Mer om hur vi arbetar finns i så rankar vi.

Avgifter och villkor hämtas från bolagens egna prislistor och avtalsvillkor och kontrolleras av redaktionen innan de publiceras. Datumet vid tabellen visar när uppgifterna senast stämdes av. Årstakten i tabellen är vår egen omräkning på ett standardexempel och redovisas som sådan, aldrig som en uppgift från bolaget.

Vanliga frågor om factoring

Ordlista

Factoring

Samlingsnamn för att omvandla obetalda kundfakturor till likvida medel, genom fakturaköp eller fakturabelåning.

Fakturaköp

Fordran överlåts till factoringbolaget mot en köpeskilling. Bolaget blir ny borgenär och kunden ska betala dit.

Fakturabelåning

Du behåller fordran och får ett förskott mot att fakturorna ställs som säkerhet. Förskottet redovisas som en skuld.

Regress

Rätten för factoringbolaget att kräva tillbaka beloppet av dig om kunden inte betalar. Utan regress bär bolaget kreditförlusten, inom kundens limit och för ostridiga fakturor.

Reservbelopp

Den andel av fakturabeloppet som hålls inne tills kunden betalat, ofta i storleksordningen 10 till 20 procent. Betalas ut vid slutavräkningen.

Denuntiation

Underrättelsen till kunden om att fordran har överlåtits. Enligt 31 § lagen om skuldebrev är det den som gör överlåtelsen gällande mot överlåtarens borgenärer.

Enkel fordran

En fordran som inte är knuten till ett löpande skuldebrev. En kundfaktura är en enkel fordran, vilket är skälet till att kunden behåller sina invändningar även mot en ny borgenär.

Öppen factoring

Upplägg där kunden underrättas och betalar till factoringbolaget. Huvudspåret på marknaden.

Tyst factoring

Upplägg där kunden inte uppmärksammas på överlåtelsen. Ställer högre krav på ditt bolag och erbjuds inte av alla.

Kreditlimit per kund

Det högsta belopp factoringbolaget accepterar i utestående fakturor mot en viss kund. Fakturor över limiten kan avvisas eller hanteras med regress.

Årstakt

Factoringavgiften omräknad till kostnad per år: avgiften i procent gånger 365 delat med antalet dagar du får pengarna i förväg. Det enda måttet som gör factoring jämförbar med en låneränta.

Förseningsersättning

Ersättning på 450 kr som du enligt 4 a § räntelagen har rätt till när dröjsmålsränta börjar löpa på en obetald faktura, utan krav på att visa någon kostnad.